동국대 재학기간 자료 (2006~2013)/Investment Principles (투자론)8 [투자론] Investment Principles - Effective Diversification A. Portfolio Construction a. Asset Allocation – risky asset + risk free asset b. Efficient Diversification (= Security Selection) – risky asset + risky asset c. Complete portfolio – Optimal risky portfolio + risk free asset (Top down approach) B. Diversification and Portfolio risk a. Total risk = Systematic Risk + Unsystematic Risk - Systematic Risk = Market risk = Non-diversifiable risk (Risk f.. 2011. 6. 23. [투자론] Investment Principles - CAPM (Capital Asset Pricing Model) n Ø What is CAPM? - CAPM that determined the equilibrium relationship between the expected return and risk Ø Assumptions - Individual investors are price taker - Single-period investment horizon è 모든 투자자들은 하나의 동일한 보유기간을 갖는다. 보유기간 후에 일어나는 모든 사건을 무시한다는 의미이다. - Trade of the financial assets è 거래되는 자산만 고려한다. 교육, 정부자산 등 거래되지 않는 자산에 대한 투자는 제외된다. - No taxes, and transaction costs - Information is costl.. 2011. 6. 23. [투자론] Investment Principles - Asset Classes and Financial Instrument Asset Classes and Financial Instrument A. Money Market a. Treasury bills [T-bill] - 단기부채, 만기 1년 미만의 단기부채 - 정부가 발행하는 단기 정부채로써, 이자가 없는 대신 할인(Discount)발행을 한다. 만기에 액면가(Face value)를 지급함으로써 이익을 실현한다. 다만 한국정부는 T-bill을 발행하지 않고, Long-term 부채만을 발행한다. Ø M1M>19 T-bonds b. Certificate of deposit [CD] - 양도성 예금증서 - 은행의 정기예금과 유사한 성격을 지니며, 다만 만기 전까지는 인출을 할 수 없다. 이전까지는 무기명식이 대다수였으나, 비장금 등으로 악용됨에 따라 2006년부터 큰 금액에 .. 2011. 6. 23. [투자론] Investment Principles - 모의투자 발표 Investment on Prezi 2011. 6. 23. 이전 1 2 다음