1. ‘뱅크 런 도미노’를 경계하라

‘뱅크 런 도미노’를 경계하라

 

유럽위기가 긴박하게 돌아가고 있음.

다른 Tipping Point도 존재하지만, 유럽위기에 파묻혀가는 분위기

Tipping Point란?

-       세계경제와 국제금융 시장을 순식간에 변화시킬 수 있는 차기 위기 후보지를 의미하며, 중국의 경착률, 일본의 엔고 불황, 독일 등의 국채 거품 붕괴, 미국의 재정 절벽 가능성이 중요 Tipping Point로 꼽힌다.

-       중국의 경착률 : 5년 이내에 중국의 성장률이 반토막 날 것이라는 의견

-       일본의 엔고 불황 : 고령화 저출산 오랜경기 침체로 인해 일본국채 거품이 언제 꺼질지 모르는 시한 폭탄이라는 위험요인, 지금까지는 일본 국내 투자자들이 대부분 국채를 소화한다는 특성산 버텨왔지만, 일본의 GDP 대비 정부 채무는 236%로 재정파탄의 그리스보다 위험한 상황

-       미국의 재정 절벽 가능성 : (fiscal cliff) 2013sus 1월부터 시작되는 예산자동삭감과 2008년 이후 시작된 경기부양 정책의 종료로 미국의 재정지출이 대규모로 감소하는 것을 의미 하지만!!! 2012년 9월 17일 미국이 제3차 양적완화를 결정함으로써 미국의 재정 절벽 가능성이라는 Tipping Point는 잠시 배제해도 될 듯

 

Tipping Point에 대한 배경설명을 끝내고, 다시 유럽위기로 화제 전환

유럽위기에 따른 뱅크 런 도미노의 배경 설명

유럽통합의 역사

-       20세기 초 하나의 유럽이라는 구성이 나온 시점을 기준으로 100년

-       구체화 되기 시작한 건 1957년 로마조약 이후로 50년

-       유럽 통합의 첫 번째 길 Enlargement

n  초기 7개국에서 시작해 현재 27개국

n  유럽위기만 없었다면 북아프리카, 동유럽, 구소련 일부까지 편입할 계획

-       유럽 통합의 두 번째 길 Deepening

n  유럽통화연맹 EMU

n  유럽정치동맹 EPU

n  유럽사회동맹 ESU

유럽연합과 뱅크 런 도미노는 어떤 관계?

-       뱅크 런 도미노 = 대규모 예금 인출 사태

-       단일국가와 달리 유럽은 ‘통합’으로 묶여 있기 때문에 대규모 예금 인출 사태가 발생할 경우 곧바로 인접국으로 전염되는 ‘Bank Run Domino’현상이 발생될 가능성이 높다.
- Bank Run Domino를 막지 못할 경우, 유럽위기로 그치는 것이 아니라 이는 글로벌경제위기로 확대된다. 실제로 유럽 금융사들이 자금 부족에 시달릴 경우 여건이 좋은 유럽 외 국가에서 자금을 회수하기 때문이다.

 

여러 국가가 ‘통합’이라는 이름 아래 묶여 있는 유럽연합의 한 국가에서 시작된 재정문제는 유럽연합 내 다른 건실한 재무구조를 가진 국가에게 악영향을 미치고, 이는 또 다시 세계 각지의 자금을 유럽연합으로 끌어당기는 뱅크 런 도미노 현상을 야기할 가능성이 높다. 이는 세계경제위기를 악화시킬 수 있는 Tipping Point중 하나로 꼽히고 있다.